スポンサード リンク

http://diamond.jp/articles/-/90218

旧友がいきなり訪ねてきて「何も言わないで100万円貸してくれ。絶対に返す」と言ってきたとしたら、あなたはどうするだろうか？?一方で、私たちは平気で銀行に100万円を「預けて」いる。考えてもみると不思議ではないだろうか。

大反響・早くも重版決定!! 年間500件以上の企業価値評価を手がけるファイナンスのプロ・野口真人氏の新著『あれか、これか――「本当の値打ち」を見抜くファイナンス理論入門』のなかから、ファイナンスにおける「金利」の考え方について紹介していこう。

中略

「お金を置いてるだけなのに利息までつけてくれるなんて、銀行ってすごいですね」低金利は国の経済状態によるところもあるので仕方ないにしろ、この発言の主には、金利に関する基本的な理解がごっそり抜け落ちている。金利とは、あえて丁寧な言い方をすれば、「一定の期間にわたって現金（キャッシュ）を手放すことで生まれるデメリットに対する見返り」である。これだけだと少々わかりづらいと思うので、例を使いながら説明しよう。

いまここに1年かけて貯めた現金100万円があるとしよう。あなたはそのお金で軽自動車を買おうとしている。そこに、10年以上も会っていない大学時代の友人Ｏくんが突然やってきてこう言う。

「すまない。1年後には絶対に返す。だから、何も聞かないで100万円貸してくれ」Ｏくんに100万円を貸すことで、あなたにはいろいろなデメリットが生まれるはずだ。まず、買うつもりだった軽自動車を1年我慢しないといけなくなる。手に入ったはずの自動車をどうして1年も我慢しなければならないのだろうか？困るのはそれだけではない。本当にこの男は信頼できるのだろうか？?もし彼が無類のギャンブル好きだとわかっていれば、1年後に100万円の利息（金利100％）がついたとしても、あなたは貸すのを渋るであろう。「1年後に彼が返してくれるかもしれない200万円」よりも、「目の前の確実な100万円」のほうが価値が高いと考えているわけだ。

なぜ銀行には平気で
100万円を貸せるのか？

「貸すわけない。そんなの当たり前だよ」と思うだろうか？そう、たしかにＯくんに100万円を貸すのは割に合わない。しかし、一方で、大多数の人は銀行には平気で100万円を貸して（預けて）いる。5年定期に入れているという人もいるだろう。このときの金利が0.025％だとすると、5年後の利息は1250円だ。これはつまり「金を返すのは5年後でいいし、返すときには1250円の見返りをくれればいいよ」と言っているのと同じである。なぜ大学時代の友人であるＯくんには金を貸さないのに、赤の他人がやっている銀行には平気で（しかもごくわずかな見返りで！）大金を貸せてしまうのだろうか？

もちろん、銀行がしっかりとお金を返してくれると知っているからである。これをファイナンス用語で信用という。確実にお金を返せる信用が高い人にお金を貸すとき、僕たちはそれほどの見返りを求めない。信用が低くなればなるほど、求める見返りは多くなる。そうしないと割に合わないからだ。たとえば、銀行が貸し出す住宅ローンの金利は比較的低い。借り手は住む場所を維持するために、何としてもお金を返そうとするからだ。それに、いざ返せなくなったら担保にしている家を差し押さえればいい。つまり、貸し手としても取りっぱぐれる可能性が低いので、住宅ローンの金利は低くなるのである。

他方で、消費者金融の金利は高い。これは貸し倒れ、つまり貸したお金が返ってこない可能性が高いからだ。そもそも消費者金融の利用者の中には、毎月の生活費に困窮している人がいたり、借りたお金をギャンブルに使ってしまう人がいたりする。つまり、返ってくる可能性が低い以上、利子を多くもらえるようにしないと、自分たちが損しかねない。そこで金利を高く設定するわけだ。金利をこのように捉えると、世の中の見え方はどのように変わってくるだろうか？?これについて次回の連載で見ていくことにしよう。

かさねーよ。ヽ(´ー｀)ノ

貸して上げる

100円あげてお引き取り

詐欺と何が違うん？

絶対に貸さない

担保よこすなら貸す、よこさないならスルー

言わせてもらおう
この世界は拝金主義
人への信用よりかね（紙切れ）の方が信用できるｗ

2万渡して追い返す

話の内容によるな
突発的な出費だったら貸す
生活苦はちょっとな・・・

むしろおれが借りたいくらいだ！

金銭トラブルは嫌なので
貯金はしないようにしてる

返さなくていいからと5万円くらいやって追い払え
で、二度と来るなと言えばOK

１万くれてやる

隠し事するようなヤツは
もはや友達ではないだろ

貸すわけないｗ
貸しちゃう奴はキッチリ借用書を書かせないといかん

金の無心なんてしたら
即座に縁を切るよ？
当たり前ー

借用書と担保を頂きます

絶対貸さない
金融機関紹介する

金貸し借りしないわあ！
返って来ないから！

・貸さない
・あげる

実際はこの２択と同じ

おとといきやがれ

親友なら（やったつもりで）貸す
普通の友達なら担保あっても貸さない

スポンサード リンク